从一个月筹集29亿美元到数百个项目死亡:ICO市场所经历的过山车式发展

通过一些关于ICO主要来源和内容的统计数据,我们可以对其生态系统有一个独到的了解。通过了解关于ICO市场在2018年发生改变的数据,我们也能获得相同的见解。ICO投资规模最大的月份是今年的三月份,此外,我们在2018年也能看到ICO以及一些项目的成功与2017年相比确实发生了显著的变化。

最近大约有1000种加密货币已经被宣布死亡。这一事件与比特币的贬值有关,它同时也暗示着一个完全的加密货币投机泡沫。

然而,加密货币的生态系统还要更复杂一点,其中最有趣和最令人震惊的方面都与首次硬币发行(ICO)的市场有关。ICO被视为加密货币的一个领域,它旨在瓦解传统的风险资本主义,同时扩大加密货币的范围,使其不仅仅局限于比特币。

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加密货币的这种混乱一面有很多值得深入研究的数据,特别是在过去的18个月的事件里,新币种大量涌现,新型加密货币项目的资金也在稳步增长。

发布ICO的国家和种类

ICO确实是一个全球性的现象。然而一些国家和市场比其他的国家和市场对ICO的态度要好得多。在最新的趋势中,美国仍然处于领先低位,同时英国和俄罗斯也紧随其后。

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来源:icowatchlist.com

当涉及到这些ICO所瞄准的领域时,由于ICO的加密货币性质,大部分项目都是金融类型的。但令人惊讶的是,金融项目并不是资金流向最多的领域——资金流入最多的项目是区块链技术本身。

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来源:icowatchlist.com

ICO的种类中,金融类项目占比13%,其次是支付/钱包,占比6.6%,排在第三的是商业/零售,占比6.3%。

根据募集到的资金总额来查看代币销售的结果,我们可以看到38%的资金流向了区块链平台项目,其次是网络/通信,占比16.6%,然后是金融,占比9.5%。

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来源:icowatchlist.com

2018年ICO的发展趋势

ICO的好时机应该是在2017年,尤其是在17年年底。所有人都在谈论加密货币,人们对它的兴趣在谷歌搜索、以及被称为“Satoshi Cycle”的趋势中得到了体现。

在2017年的最后几个月和2018年,ICO的数量确实有所增长,2018年3月ICO筹得的资金达到了有史以来单月最多。仅在3月份,ICO就筹集了29.4亿美元,这超过了之前募集资金最多的两个月份(2017年12月和2018年1月)的总和。

说到这我们就不得不提两个非常特别的ICO项目,Telegram的ICO——总共筹集了18亿美元,包括了3月30日第二轮ICO筹集的8.5亿美元的;以及委内瑞拉的Petro——2月20日开始预售后总共筹集了50亿美元的。

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来源:Coinschedule

然而令人担忧的是,这些ICO项目和他们筹集的资金并没有使足够的项目走向成功。ICO在最近口碑很差,一些主要ICO项目遇到了很大的困难,比如Tezos,该项目在成员之间的内斗破坏了它的进展之后,又遭受了一系列的诉讼。

从2017年收集的数据中我们可以了解到,在913个代币销售项目中,有435个项目(48%)获得了成功,它们总共融资了56亿美元。131个项目(占比14%)没有能够继续生存下去,同时多达347个项目(38%)没有相关报告,也没有任何的数据支持。甚至有些ICO项目的网站都已面目全非了。

这使得人们对ICO行业提出了一些非常负面的看法,同时这些负面情绪也流向了其他主要的加密货币,甚至区块链技术本身。就像网络泡沫一样,企业纷纷涌向ICO,但许多人发现一些项目是根本没有必要出现的。

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来源:ICObazaar

随着2018年的到来,这种炒作情况已经有所平息。监管也在逐步收紧,投资者得到了更多保护,但与此同时,项目团队正在获得更强大的发展立足点。

尽管法律和监管的压力越来越大,但ICO仍在努力履行2018年的承诺,因为它们要接受更多的审查。

在2018年5月,在ICObazaar上有195个正在进行的ICO项目计划停止销售。然而,只有91起公开销售被真正停止,它们总共筹集了25.7亿美元。

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来源:ICObazaar

这一统计数据显示出任何一个ICO都没有达到他们的时间表上所做出的承诺,或者他们的ICO阶段是故意把时间拖的更长。实际上,与2017年数据相比,2018年完成ICO的时间正在全面增加,这表明大部分项目并不急于上阵。

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来源:ICObazaar

从上面的数据可以看出,2017年的ICO一般计划募资持续10-30天。然而在2018年,更多项目优先选择更长的时间段。在2017年,历经150天的ICO是闻所未闻的,而在2018年,有5%的公司选择了这条路线。

这与ICO分步募集基金有很大关系。这些团队最初有一个预售轮,然后有三个或更多的销售阶段。在目前竞争大幅增加的情况下,营销准备的时间也在增加。

还有一些案例研究表明,这些时间拉长的ICO项目可以更成功——像EOS这样的项目展示了它是如何在一年的时间里积累了40亿美元。

先私募再众筹

2018年出现的另一个趋势是,首先推出私募轮,然后再向公众开放项目投资。近30%~35%的大额折扣代币将流向基金和天使投资者。项目方用这些钱来资助ICO之前的活动,包括市场营销和社交媒体广告。

这方面的一个很好的例子就是Telegram的ICO,它在自己的私募轮上非常成功,以至于由于最初筹集的资金足够充裕,它甚至决定取消ICO。

其他一些项目包括Kodak Coin,也通过私人ICO融资了1000万美元。Coinlist从一些金融行业最著名的投资公司那里筹集了920多万美元,它试图保持监管的友好性。

事实上有报道称,今年所有的ICO融资中,有84%来自私募和预售。

筹集资金的演变形式

尽管只有几年的历史,但我们已经看到了通过区块链技术募集资金的趋势发生了变化。部分原因在于人们相信ICO行业正处于自己的泡沫当中,还有一部分原因在于它是快节奏领域中的一种普遍进化。

术语正在发生变化,同时提供这些产品的方式也在变化。像Overstock这样的大型公司开始倾向于证券代币出售(Security Token Sale,简称为STO),而其他主要的加密产品,比如Vitalik Buterin正在推出新的加密众筹方式,如DAICO、交互式代币发行(Interactive Coin Offering)或连续代币模型(Continuous Token Models)等。

STO是由真正的资产、利润或公司收入支持的代币。最典型的例子包括委内瑞拉政府由石油支持的Petro。这些币种的操作方式更像传统的证券,它能满足证券交易委员会的所有要求。

这些STO代币被视为朝着正确方向所迈出的一步,因为它们在一开始就遵守了监管规定,而且相关人士普遍相信当涉及到首次硬币发行时,STO将成为主导力量。

证券代币发行的代币是被真实资产、利润或公司收入所支持的。这些代币可以防止投机和诈骗,它更像是一种传统的证券,只不过它是以电子形式存在。此外,这样的代币满足了美国证券交易委员会的所有要求,使其能够完全合法地在美国实施代币销售。第一个证券代币平台Polymath的数据显示,到2020年STO将在市场上占据主导地位,并且将超过10万亿美元。

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来源:Polymath

还有DAICO,它是ICO和DAO(去中心化的、自主的组织,是基于区块链技术管理模型的一种形式)的混合解决方案。它允许公司吸引稳定的投资,但同时也为投资者提供一定的管理手段。它是以太坊公司创始人Vitalik Buterin为改进ICO过程而提出的一种修改。

互动式硬币发行(Interactive Coin Offerting)是另一种选择——它是由创始者Jason Teutsch和Vitalik Buterin所提供的协议——它提出了一种不同的众包模式,确保估值和参与的确定性。

其次就是连续代币模型(Continuous Token Models)。该模型假设:“在启动阶段,不需要预先销售代币,而是通过各种方法根据需要去创建代币,然后再为网络中提供的服务去分配代币。

解决诈骗问题

数据表明,在投资者参与ICO后,ICO行业在未交付项目方面存在者一些重大问题。这在一定程度上可以归结为失败的ICO,但也可以归结为出现了一些骗子项目。

ICObazaar有一个评级ICO项目的系统,它由一个权重调整的公式组成,这个公式中涉及到五个因素以及一个由实际分数组成的第6因素,这些因素都与区块链和金融专业人员相关联。他们的数据显示了一些有趣的趋势,首先,他们指出在他们的评级系统中,只有7%的项目被评为4.5分以上。

剩下的大多数项目(高达58%的项目)得分低于4分。该网站称这个原因在于这些项目“缺乏关于公司及其团队的信息,同时白皮书中对产品的描述并不令人感到满意”。

这通常发生在团队急于在ICO Tracker上被列出,项目方并没有足够关注他们的白皮书、社交媒体或社区支持项目的规模和质量的时候。

趋势在变好

还有数据显示,与去年相比,2018年发行的ICO的评分结果要更好。

在2017年,ICO项目评分低于4分的项目要更多,其中大部分项目的得分为3~3.4分之间。ICObazaar的数据解释说,由此可见,高质量项目在2018年的份额有所增加。

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来源:ICObazaar

行业还处在早期

我们需要记住,ICO、加密货币和整个区块链领域在很大程度上仍处于起步阶段。而且就像我们已经看到过比特币的演变、隔离见证(Segwit)、甚至是bitcoin cash的出现一样,ICO也将发生演化。

这些变化主要针对的将是安全性、透明度和可靠性方面,其中很大一部分将受到旨在保护投资者的更严格监管的推动。然而,它也将是一个持续竞争的行业,这一竞争也将推动一些精心打造的项目的诞生。

ICO可能已经变成了一个有点贬义的词了,但是这个过程仍然可以提供不少东西。经过一段时间的调整和成长,一旦它的生态系统运转良好的话,那么这个行业将大有作为。

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